一批基金經理抓住了市場機遇表現神勇,最牛基金業績超94%
2019-11-04 15:38:37 來源: 中國基金報

震蕩起伏的2019年10月正式收官,權益型基金前10月業績之爭也塵埃落地。

受益于基礎市場走好,今年主動權益基金前10月賺錢效應明顯,“炒股不如買基金”的情況再一次出現。這一次,公募基金又一次戰勝了大多數的指數和股民。

基金君對比數據發現,今年前10個月上證指數漲幅只有17.45%,主動股票型基金和偏股混合型基金的平均漲幅卻有36.73%和35.94%左右(不含分級基金、今年成立新基金),是上證指數表現兩倍多。

對比滬深300、中小板指等指數,基金業績也有領先優勢。

而總結前10月業績來看,一批基金收益率超過60%,表現最好的基金收益已經超過94.34%,表現神勇。

市場還在激戰后2個月,爭奪2019年的排名賽,究竟誰能稱霸還有待時間揭曉。

股民悄然發現:“炒股不如買基金”

今年市場漲了不少,但不少股民仍深深感觸“難以賺錢”,數據也顯示這半年炒股收益不如買基金。

從指數表現來看,上證指數今年以來,到10月31日漲幅僅為17.45%,基金表現是可以輕松戰勝上證指數的。相比之下,平均倉位在85%到90%的普通主動股票型基金表現更好,今年前10月暴漲了36.73%,這一表現比上證指數多了差不多20個百分點。

基金君對比數據發現,今年以來滬深300、創業板指、中小板指前10月漲幅分別為29.1%、33.63%、30.76%,主動股票型基金和偏股混合型基金的平均業績都比他們高,這還是在平均倉位不足90%的情況下創造的。

主動偏股混合型基金整體表現也十分不錯,今年前10月漲幅達到了35.94%,超出上證指數表現也有18個百分點以上。

盡管這些基金的最高倉位絕大多數只有95%,實際平均倉位在80%到85%,卻能大幅跑贏指數,和滬深300指數(3978.122,25.73,0.65%)(3978.1216,25.73,0.65%)對比,普通股票型基金和偏股混合型基金也分別高出了7.63和6.84個百分點。

值得注意的是,今年創業板指數表現較好,而普通股票型基金和混合型基金卻能比創業板指數還高出1個百分點。

值得一提的是,從持有大部分的股票其實都是虧損的:1月1日至10月31日處于上漲的股票達到2549只,占納入統計的全部股票(包括科創板)比達到68.6%。

而相比之下,權益型基金表現好很多。

WIND統計顯示,持有大部分基金其實是賺錢的:1月1日至10月31日凈值收益率為正的主動權益基金(包括股票型、混合型、靈活配置型)達到3253只,占全部納入統計的3329只主動權益類基金比高達97.68%,僅77只基金出現虧損。

最牛基金業績超94%

更重要是的,有一批基金經理抓住了市場機遇,表現神勇。

前10月A股市場演繹的是“核心資產結構性牛市”,消費、醫藥、科技等領域漲幅較高,尤其是行業龍頭股引起市場追捧。而抓住市場機遇的權益類基金表現神勇。

從今年A股市場格局來看,前3個月是“群魔亂舞”,絕大多數行業都出現大漲,隨后出現了明顯的分化,基金重倉的核心資產整體表現遠遠好于市場平均水平。

今年春節后,市場一度有“大媽都在嘲笑基金”的短暫現象,結果后來股市調整中,這種聲音就幾乎沒有了!到了第三季度開始,“炒股不如買基金”成為市場的主流聲音。

數據顯示,若剔除分級基金、新成立基金,11只主動權益型基金(含股票型、靈活配置型、偏股型,各類型分開計算)的今年以來凈值增長率超過80%。其中,銀華內需精選以94.34%的回報率,成為2019年主動權益市場冠軍,也是目前唯一凈值增長率超過90%的品種。

據銀華內需精選的三季報數據,銀華內需精選在“農業大年,科技元年”的基本框架下進行投資配置,三季度末前十大重倉股中,兆易創新(165.120,5.28,3.30%)、圣邦股份(217.810,6.31,2.98%)今年漲幅達到147.9%、312.57%。而重倉股益生股份(34.360,0.36,1.06%)、民和股份(36.700,-0.70,-1.87%)年內價格翻番,分別大漲294.89%、228.47%。

而緊隨其后的是廣發雙擎升級,WinD數據顯示,截至10月31日,這只基金斬獲88.82%的收益率。此外,博時醫療保健行業A、廣發醫療保健、廣發創新升級、交銀成長30、匯安豐澤也表現神勇。

此外,還有一批基金也表現較好,前10月凈值增長率超過60%,也值得投資者關注。

曾經的炒股不如買基金

2017年“記憶深刻”

其實,基金表現好于股市經常發生,這幾年中,2017年尤為明顯。

Wind資訊顯示,2017年上證綜指、深證成指、滬深300、中小板指、創業板指前三季度漲幅分別為7.9%、8.94%、15.9%、16.83%、-4.85%。

在同期有業績可查詢的801只主動偏股型基金中(包含普通股票型和偏股混合型),近九成收獲正收益,前三季度平均收益率為11.71%,其中有167只基金前三季度漲幅在20%之上,43只同期收益逾30%。

而且,2017年前三季度權益類基金整體獲得正收益的比例超過九成。而Wind數據顯示,在3381只個股中,今年以來二級市場漲幅為正的僅為1285只,占比僅38%。顯然,2017年想賺錢,緊緊抓住一只基金,比抓住一只股票要容易得多。

當時中信證券(22.260,0.08,0.36%)還專門做一個數據,2017年除了創業板外主要指數漲幅都相當可觀(滬深300漲22.5%、上證50漲20.6%、中小板指漲19.8%),但是持有大部分的股票其實都是虧損的:收益率在-20-0%之間的占31%、-30%—-20%之間的占到17%、-50%—-30%的占17%,并且有1%的個股跌幅超過50%,合計占66%。

與散戶恰好相反,機構投資者反而普遍獲得了可觀的回報:84%的股票型基金產品錄得正收益,其中有31%的產品收益在20%以上,遠優于整個市場的表現。

從歷史數據看,往往在震蕩市環境下,公募基金表現好略好于大盤。如數據顯示,2011年至2016年上證指數表現為-21.68%、3.17%、-6.75%、52.87%、9.41%、-12.31%,而同期股票型基金平均收益為-22.25%、6.81%、2.61%、34.13%、19.49%、-9.48%。

兩大深層次原因

為什么基金賺錢能力逐漸遠遠超過炒股?基金君分析這主要有兩方面的原因。

一方面是由于市場結構逐漸變化,股票走勢分化很大,尤其是在外資逐漸加大布局力度周,市場整體更偏向價值投資,追求優質個股,強調確定性機會。比如市場火力主要集中于“核心資產”,比如平安、茅臺等為代表的大藍籌股價暴漲;同時近期市場集中于5G產業鏈的電子領域,漲幅較多的也多為龍頭。

與之相對的是,業績難以兌現、財務造假等類個股被市場逐漸拋棄,也有一批小盤股等近年以來一直表現低迷。

另一方面,基金是組合投資的工具,在這樣的市場環境下,基金篩選個股能力凸顯,同時基金公司背后的綜合投資研究能力也逐漸顯現,因此基金業績比較好。而近兩年也明顯出現,大中型的投研能力強的基金公司旗下基金業績優勢明顯的趨勢,而這種或許會延續。過去小公司頻出黑馬基金經理的概率在下滑。

從散戶投資來看,大部分散戶更喜歡投資中小盤股票,也喜歡追漲殺跌。其實股價波動很厲害,不少散戶在追漲殺跌中損失不少。

公募基金的優勢逐漸被股民所認識后,2017年9月下旬開始,爆款基金逐漸出爐,比如興全、睿遠等基金公司都出現主動權益類基金的銷售遭遇市場搶購熱潮,還有一些長期業績優秀的,如南方、華夏、富國、匯添富、廣發、景順長城等多家基金公司旗下偏股基金,都在逆市募集較大規模。

責任編輯: 梅長蘇
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